应用：

  早盘策略集锦——美联储会议纪要公布后的市场反应，非常平和，绝对没借缩减政策进行冲击的姿态，这一点，与2013年伯南克的尝试引发恐慌，有鲜明差异对比。在债市和汇市联动相对平衡小平缓下，后期我们对于外围金融市场调整冲击的观测，可以集中在主要股指的高位波动反应。港股和大A的独立波动节奏倾向，初步展现，不管外围走自己的修复节奏，这样的尝试历史上成功的时候不多，目前主流机构的指引普遍倾向于结构轮换，两手抓的思路，一手抓低估值，一手抓增量成长与政策指引吻合的方向，短线期指的调整还未到位，调整消化压力也主要在这个环节。商品市场方面，锌冶炼商新星的减产，受损产能约35万吨，能够最终靠国内冶炼产能来弥补，新星减产将导致外矿加工费抬升，国内冶炼骨干企业相对受益，内外套的思路上，利于多伦锌空沪锌做正套。有色品种外盘昨晚表现整体偏稳没变，需要调整的是板块内部的锌空配思路，空锌多镍、空锌多铝的组合可平空之后，留多镍多铝环节即可，伦锌中期高点3600美元一线的争夺未定，趋势追多也不合适，伦锌振荡偏多节奏以3200美元保护，收破要收手 美元及美债收益率回落，金银受提振短线个月保持5%以上。美国9月实际收入环比上升0.8%，前值为增长0.3%。美联储会议纪要称，如果经济复苏总体仍在正轨上，在明年年中左右结束的逐步缩减可能是合适的。G20财长和央行行长会议显示，全球经济复苏保持稳固步伐。 【期货走势】昨晚国内方面，沪金大幅回涨，开始向上挑战60日均线线之下出现上叉，短线先看反弹；沪银震荡回涨，但上方仍面临近期震荡高点及下跳缺口压力，对短线反弹空间暂时谨慎。 基本面上，美国9月CPI略高于预期，IMF在下调经济稳步的增长预期后，又警告全球通胀风险，美元和美债收益率出现较大下行，给金银提供了支撑。但美联储年内缩表预期不变，ETF持仓信心低迷，这些坏因并未改变，短线。 【操作策略】沪金中期宽幅震荡，短线短线为主，不急转向去追高；沪银中期宽幅震荡，短线参考技术位盘中短线为主。 （倍特期货 张中云） 铜 美国9月CPI高于预期，外盘振荡偏稳 【外盘】美国劳工部周三公布的数据，9月份消费者价格指数较8月份上升0.4%。同比涨幅达到5.4%，是2008年以来最大同比涨幅。美元高位回落，美股周三小幅收高。伦锌涨4.89%，升至三年半来高位，伦铜亦上涨2.79%，收盘于9718。 【现货】上海金属网：1#电解铜报价69920-70430元/吨，对当月现货贴10-升50。 【库存】10月13日LME铜库存191600吨，-3650吨，上海期货交易所铜库存：10185吨，+151吨。 【操作策略】沪铜位于均线系统支撑之上，保持谨慎偏多思路，短线注意节奏。 尿素 加强出口管控消息引发盘面跌停 10月13日山东瑞星报价3100元/吨，+30元/吨，芗城三安报价3100元/吨。传闻海关总署对涉及化肥出口会加强监管，尿素UR01连续拉高后，盘面出现大幅回吐，昨日盘中出现跌停。 操作策略：目前市场波动巨大，但中期来看，煤炭成本上行、国内能耗双控使得供应偏紧，国际尿素价格高企以及新一轮农需启动等因素仍有发挥空间，中期保持谨慎偏多思路，等待企稳后，做多贴水格局的UR05。 （倍特期货 詹娅书） 豆粕现价连续下跌期价连续回落 【现货市场】豆粕报价：天津3680，-40；山东日照3570，-50；江苏连云港3680，-20；广东东莞3560，-20。 【行业数据】USDA的10月份供需报告中，2021/22年度美豆收获面积8640万英亩，上月8640，-0；平均单产为51.5蒲/英亩，上月50.6，+0.9；产量为44.48亿蒲，上月43.74，+0.74；压榨21.9亿蒲，上月21.8，+0.1；出口20.9亿蒲，上月20.9，+0；期末库存为3.2亿蒲，上月1.85，+1.35。 截止10月10日当月，巴西出口大豆144.12万吨，+144.12；自2月起年度累计出口8273.31万吨，同比-161.82万吨，-1.98%，上周-2.63%。 截止10月12日当周，美豆落叶率91%，上周86%，去年同期93%，5年平均89%；收割进度49%，上周34%，去年同期61%，5年平均40%；优良率59%，上周58%，去年同期63%。 【操作策略】美豆优良率微幅上调，美豆销售进度偏慢，巴西销售保持季节性减少，美豆库存继续上调，美豆价格再度走弱，国内大豆供给比较充足，下游饲企采购小幅降低，豆粕现价连续下跌，期价近期连续回落，M2201、RM2201可轻空继续持有。 （倍特期货 程杰） 苹果:产区下树量增加 盘面高位震荡 基本面:当前销区市场新季果大量上市，通货占比较多，好货价格稳定。陕西产区晚熟富士陆续下树，价格稳定，开秤价格各个区域不同，高价区半商品3-3.2元/斤，平价区2.5—2.7元/斤，略低于去年。山东产区目前新季果这两日大量上市，近日天气较好，利于上色，货源逐渐增加，目前80#一二级价格基本2.56以上，通货货源多，价格较低，今年整体果面质量不如去年，零星好货价格较好，有上涨势头。 盘面:主力合约AP2201昨日盘中大幅度波动，期价先跌后涨，近日受产区价格影响，盘面高位震荡为主。 操作策略:AP2201波动较大，强势震荡整理，受产区价格影响波动较大，短线交易为好。 （倍特期货 魏宏杰 孙绍坤） 螺纹钢需求没有到达预期下跌调整 上周，供应，螺纹钢产量265万吨，周环比增17万吨。库存，螺纹钢总库存898万吨，周环比增17万吨。需求，螺纹钢周表观消费248万吨，周环比降102万吨。螺纹钢周产量环比明显回升；表观消费周环比因过节大降；库存小幅转增。 周三全国建筑钢材成交17万吨，较前一日增4.5万吨；华东地区螺纹钢现货价格下降。 京津冀及周边地区采暖季钢企错峰生产影响，第一阶段2021年11月15日至12月31日，整体影响粗钢量约969万吨，第二阶段2022年1月1日至3月15日，影响粗钢产量预计将超3000万吨。江苏、广东等三省限电放松，部分钢厂复产。供给端，在能耗双控和压减产量双重制约下，供给受约束成为当下市场主要利好和扰动因素。需求端，房地产投资下滑压力增大；近日现货成交跌至地量，说明节后需求较差，持续关注终端需求情况，终端需求若不回升并保持稳定，将抵消减产正向影响。期货盘面受限电放松和需求没有到达预期下跌调整，消息面扰动下波动加剧，螺纹钢2201合约高位空单轻持，短线交易日内为主。 （倍特期货 刘明亮） USDA报告中性偏空 油脂或回落整理 【行业信息及动态】MPOB报告数据，马棕油产量下滑0.39%至170万吨，低于预期的175万吨；出口大增36.83%至160万吨，低于预期的163万吨；导致库存减少6.99%至175万吨，高于预期的187万吨，报告中性偏多。ITS数据，马来西亚10月1—15日棕榈油出口量为23.53万吨，环比上月同期减少31.74%。 现货方面，根据wind，张家港四级豆油报10420元/吨（-130元/吨）；黄埔24度棕榈报元/吨）。 【观点与操作策略】USDA报告中调高美豆单产至51.5蒲式耳/英亩、期末库存至3.2亿蒲式耳，均高于预期，此次报告中性偏空；马棕油产量下降、出口攀升，导致期末库存环比下降6.99%至175万吨，MPOB报告中性偏多，预计油脂受USDA报告影响回落整理。国内方面，两大油脂库存略降，豆油77.78万吨（+1.2万吨）、棕油41.1吨（+2万吨）。建议P2201、y2201、OI201日内短线操作。 （倍特期货 刘思兰） 股指延续震荡 观点：消息面，据央行多个方面数据显示，中国9月社融增量2.9万亿元，预估为3.05万亿元，前值为2.96万亿元；9月新增人民币贷款1.66万亿元，预估为1.81万亿元，前值为1.22万亿元；9月末广义货币(M2)余额同比增长8.3%，预估为8.2%。工信部办公厅、生态环境部办公厅发布通知，决定在京津冀及周边地区实行采暖季钢铁行业错峰生产。国家矿山安监局孙庆国表示，预计四季度可增加煤炭产量5500万吨，平均日增产达到60万吨，对缓解供需紧张、平抑煤炭价格具有非消极作用。 市场方面，9月份信贷金融数据低于市场预期，反应需求不足，企业信用贷款增长乏力。近期股市成交量持续下滑，白酒板块反弹上涨，周期类股票走弱下跌，市场投资风格转换，资金观望情绪明显，尤其是中证500持续下跌，年内大幅回落，影响市场投资信心。 交易策略方面，IF股指波动区间4800-5000点，IF短线操作。IC合约观察调整幅度。 （倍特期货 杜辉） 橡胶震荡整理 观点：夜盘天然橡胶震荡整理，RU2201收报14465点，下跌0.89%。持仓量182014手，增加722手。市场方面，化工品市场大幅度下滑，天然橡胶跟随调整。此轮橡胶价格持续上涨，现货混合胶涨幅较低，RU合约涨幅较大，价差扩大后套利空间存在，短期市场炒作天气后，仍需进一步利好刺激，橡胶才能持续上涨，预期短期走势震荡调整。 交易策略方面，橡胶短期震荡整理，RU技术压力位15000点，支撑位14200点，短线交易。 （倍特期货 杜辉）